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Las startups tecnológicas no pueden escapar del difícil panorama global

Por países

Colombia: No hay despidos todavía. Sin embargo, Edwin Zácipa, fundador de Latam Fintech Club, confirma que se postergan los planes de expansión, tanto en áreas de negocio como en otros mercados.

Por ahora, agrega, desfloración Las empresas colombianas están recurriendo a recortes presupuestarios en marketing y otros sectores, mejorando la eficiencia del gasto en lugar de reducir su tamaño.

Brasil: La última víctima de la crisis es la startup de comercio electrónico unicornio Olist. La empresa anunció el despido de más de un centenar de trabajadores esta semana. Pero a principios de año, se planearon 300 nuevas contrataciones para 2022. Sin embargo, la mayoría de los despidos en las startups brasileñas se produjeron en abril pasado. Facily, QuintoAndar y Loft, tres empresas unicornio, anunciaron el despido de 150 a 260 empleados. En el caso de Facily, la medida supuso una reducción de plantilla de un tercio.

Chile: Aunque Chile aún no ha visto casos como Buenbit de Argentina u Olist de Brasil, la mayoría de los expertos chilenos están de acuerdo: el ambiente se está volviendo cada vez más seco, con boletos de inversión más pequeños y procesos de diligencia debida más complejos.

“El contexto global ha llevado a diversas oficinas de capital de riesgo y oficinas familiares a enfocarse en inversiones que generen retornos más seguros y rápidos”, dice una fuente de la industria.

Por su parte, Claudio Barahona, socio director de Alaya Capital y director de varias startups, cree que si bien no hay figuras públicas conocidas que reflejen la temperatura del momento, “mi sensación es que las inversiones no se han detenido en absoluto. Lo único que ha cambiado es que ya no ves esas críticas locas. Pero la intensidad sigue siendo igual de fuerte”.

México: Liliana Reyes, directora general de la Asociación Mexicana de Capital Privado (Amexcap), destaca el aumento de 13% en la captación de capital en 2021 a $2,600 millones. En su opinión, el capital riesgo está maduro.

“Hoy mira más los números, hace doble clic en las calificaciones, mira el desempeño general. Hubo un auge de las inversiones y Ahora los fondos eligen dónde invertir mejor y con más datos históricosr”, enfatiza, pero descarta que el mercado, al menos el mercado mexicano, se haya parado.

“Todavía veo muchos inversionistas mexicanos, latinos y extranjeros buscando apostar por las empresas. Además, México ha atraído a muchas startups de todo el continente; Cuando inviertes aquí, estás invirtiendo en todos los países de esta parte del mundo, y eso es atractivo”, agrega.

Para 2022, según Reyes, la estimación supone que el ritmo de crecimiento se mantendrá al nivel del año anterior.

Yen Tel-Aviv, Roey Mechrez terminó su función como fundador de BeyondMinds después de despedir a sus 65 empleados. Una semana antes había celebrado el cuarto aniversario de su decisión de convertirse en empresario.

En el mismo día, En Buenos Aires, Giuliana Minutola supo que ella y otros 79 empleados de Buenbit, el 50% de la plantilla, fueron despedidos. Su carrera en la startup de criptomonedas solo había durado seis meses. Peor aún, Paul Wright en Liverpool perdió su trabajo en Klarna solo seis días después de haber sido contratado. Wright fue uno de los 700 trabajadores que Klarna despidió el lunes 23 de mayo, el 10% del total.

El sueño ha terminado o la burbuja ha estallado. Este mes, alrededor de 50 nuevas empresas tecnológicas despidieron a unos 11,000 trabajadores de Asia a Europa. sin dejar de lado América Latina.

Como muestra Klarna, una vez que la fintech más grande de Europa valorada en $ 46 mil millones, la crisis no solo afecta a los nuevos jugadores. Paypal, Netflix, Amazon y Uber También han recortado personal o congelado nuevas contrataciones.

Las empresas de tecnología culpan a una variedad de causas por la reciente caída en sus valoraciones. y pronósticos comerciales: inflación que afecta el comportamiento del consumidor; recortes en gastos y presupuestos publicitarios en todas las industrias; y el aumento de los costos laborales.

Pero hay un factor aún más importante. Como resume Sequoia en su informe más reciente para sus empresas, “el dinero ya no es gratis”. La Reserva y otros bancos centrales tienen “un gran impacto” en la captación de capital y la valoración de empresas.

Un modelo para los buenos tiempos

El mejor ejemplo del cambio de sentimiento en la industria del capital de riesgo está en su corazón: Silicon Valley. Este miércoles, dos días después de los despidos masivos en Klarna y Netflix y al menos tres startups en Berlín, La fintech Bolt anunció que despediría a 240 de sus empleados, casi un tercio de su plantilla.

Bolt es especial. Es la plataforma de pago de comercio electrónico desarrollada por Ryan Breslow. Breslow, de 28 años, se ha convertido en una leyenda en los círculos empresariales.

Entre 2018 y enero pasado, Breslow logró completar rondas de recaudación de fondos consecutivas, elevando la valoración de su fintech de alrededor de $ 200 millones a $ 11 mil millones. Tal fue el éxito que en agosto de 2021 se publicó un manual titulado “Recaudación de fondos” con claves para otros fundadores.

pero desde febrero Breslow tuvo dificultades para convencer a los inversores de que siguieran invirtiendo dinero en su empresa. que, según The Information, apenas registró $ 28 millones en ingresos en 2021.

Además, al igual que Theranos, The New York Times denunció que Breslow y sus socios inflaron las cifras de sus tratos y contratos para atraer capital. Ahora muchos inversores están tratando de vender sus posiciones. Pero incluso cuando bajaron el precio, tuvieron dificultades para encontrar compradores.

El creador original del modelo fue Amazon. La premisa era invertir en un crecimiento rápido sin preocuparse tanto por obtener ganancias.. Como acertadamente diagnostica el fondo Sequoia en su informe, este modelo, que ha servido para financiar nombres como Netflix y Uber, solo es posible cuando los tipos de interés son bajos, y más aún cuando llevan varios años en cero o en negativo. Era literalmente dinero gratis. Por lo tanto, el hecho de que una startup “quemara capital” rápidamente no era un problema siempre que sus planes de crecimiento o promesas fueran atractivos.

“El capital se vuelve más caro, lo que lleva a los inversores a priorizar y pagar menos por el crecimiento. El cambio ahora está dirigido a empresas que pueden demostrar rentabilidad y seguridad a corto plazo”, dice Sequoia.

Con eso en mente, los CEO de Klarna, Bolt, Instacart, Gorillas y Edtech Unacademy anunciaron esta semana que su misión ahora es mejorar sus resultados o convertirse en empresas rentables lo más rápido posible.

Oportunidades en América Latina

El cambio también se puede sentir en América Latina. Así lo demuestran las cifras de la Asociación Latinoamericana de Capital de Riesgo (LAVCA). en el primer trimestre del año se invirtieron $2,800 millones en 190 transacciones en la región. El número representa un aumento del 67% en comparación con el primer trimestre de 2021.

Pero también marca una caída del 28% respecto al monto registrado en el último trimestre del año pasado. Al mismo tiempo, el número de operaciones se redujo en un 19%. La tendencia a la baja se aprecia a partir del tercer trimestre de 2021.

“Según nuestras conversaciones con los inversores, 2022 será un año para la inversión consciente y el crecimiento sostenible. Todavía hay capital disponible para startups en la región”, dice Emmanuel Hernández, Director Asociado de Investigación de LAVCA.

Como explica Edwin Zácipa, fundador de Latam Fintech Club, una frase que ahora resuena en toda la industria es “hacer más con menos”.

“Sí, la obtención de capital se está desacelerando porque se ha vuelto más costosa. Por eso, Los inversores exigen que los fondos de capital riesgo sean más selectivos y prudentes. Esto se nota en los procesos de debida diligencia más estrictos”, dice Zácipa.

El empresario colombiano está de acuerdo Existe una oportunidad para que las startups latinoamericanas atraigan capital de otros mercados como Estados Unidos y Europa.

En parte porque la región todavía tiene muchas necesidades de financiación y las valoraciones no son tan buenas. Además, agrega Hernández, las empresas emergentes bien capitalizadas que recaudaron capital durante el último año pueden aprovechar las oportunidades de expansión y consolidación a través de fusiones y adquisiciones.

Hernández y Zácipa acuerdan aprovechar oportunidades potenciales en la región, Las startups necesitan mejorar sus planes estratégicos, parámetros financieros y sus objetivos comerciales.

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